时间:2022-08-27 21:36:19 | 浏览:4378
《金证研》南方资本中心 付方/作者 苏果/风控
随着近些年资本市场的高速发展,公募基金行业也实现了突飞猛进。目前,在公募行业里,已经有6家公司的规模突破万亿元,但其实很难说这到底是大势的功劳,还是公司自身的价值如此。
就拿广发基金来说,成立18年来,该公司规模成功挤进第一梯队。“以客户为中心”也曾是公司主要目标,这其中,立足客户需求,提升产品全流程管理和服务的业务能力,为客户提供更优质的资产管理服务就是重要一。
一、三成基金累计亏损,“以客户为中心”成空话
截至2022年7月25日,从广发基金旗下所有基金的累计收益率看,出现亏损的基金竟然有154只,占比竟然接近了3成。多只指数基金、主动权益基金亏损在30%以上。这其中的代表就是广发中证传媒ETF,从2017年成立至今,这只基金的累计亏损幅度为38.81%。
广发港股通成长精选股票则代表了主动权益类基金,从2020年9月至2022年7月25日,已经亏损了28%以上。在当年成立时,该基金的规模合计为94亿元,到了今年二季度,只有32亿元,而该基金的个人投资者占比几近100%以上。
不知这些持有人对于广发基金的“为客户提供更优质的资产管理服务”是何感想?类似这样的基金还有广发医药健康混合、广发价值核心混合、广发优势成长股票等等。
二、“赛马机制”催大规模,促使基民在高点入场
广发基金曾宣称,以提升客户体验为例,广发基金内部坚持中长期业绩导向,加强产品风格化管理和投资过程管理,保持风格稳定性,防范投资风险。
的确,近年来在广发基金旗下跑出多位明星基金经理,诸如重仓成长的刘格菘、押注新能源的郑澄然、主攻医药的吴兴武、主攻周期的林英睿等。
这一风格来源于2018年广发基金推动的投研一体化机制、产品风格稳定化改革,就是把A股主动权益投资一部拆分设立为价值、成长、策略三个部门,根据基金经理的投资风格、能力圈、投资偏好进行分组,并通过相关机制让基金经理专注在能力圈进行投资,提高选股胜率。
众所周知,股市里难有常胜将军,但城头变幻大王旗,东边不亮西边亮,只要公司旗下在各主要赛道都有持续深耕的人,不管哪年什么行情领先,广发基金旗下都有业绩在当年跑在前面的“明星基金”,这一策略也确实非常有效,着实吸引了众多基民。
如刘格菘管理的广发小盘成长混合在2019年夺得冠军宝座,当年底其规模还仅为46.41亿元,到了2020年一季度,规模就暴增至117.26亿元,此后继续增长,2020年该基金业绩继续大涨。而从对应的这两年股市表现看,创业板指数也是连续大涨,涨幅远超沪指,这与刘格菘的风格吻合。
但到了2021年,广发小盘成长混合的收益仅有1.72%。截至2022年7月25日,今年还下跌了7.65%。如果从波动看,其在去年一季度下跌将近10%,今年一季度更是下跌16%,当年夺冠之后进入的基民承受了巨大压力。
如此看来,广发基金的这种“赛马”机制,似乎更多的是为了吸引基民,增加公司管理规模,至于大涨之后高位站岗的投资者,就只能“无奈”长期持有了。
2022年3月份,广发基金公告广发恒生中国企业(QDII)清盘。7月份,公司再次公告,截至6月30日,公司旗下的广发恒生科技QDII的基金资产净值已连续30个工作日低于5000万元人民币,面临清盘。
目前,广发旗下有超过10只基金的最新规模低于5000万元人民币,涉及债券、指数、QDII、混合等多种类型,虽然这些基金并非全都是累计业绩亏损,但在公募红海的竞争中,也因为收益率落后而遭到基民抛弃。
本文源自金证研
有业内人士认为,相关产品的权益投资比例进一步明确,或有利于投资者更好地识别风险,做好投资决策。财经评论员郭施亮坦言,“控制权益投资比例非常重要,‘固收’这类产品也应该根据投资者适当性进行匹配”。而若从权益投资比例上限不超过30%的偏债混合型基金、二级债基的要求来看,近四个季度则有702只偏债混合基金以及596只二级债基符合相关要求,合计共1298只基金,基金资产净值合计约为14万亿元。
中国基金报记者 张玲8月以来,沉寂许久的半导体板块终于迎来大反弹,多只个股涨停引爆市场热情。不过拉长时间看,剔除今年新成立基金,年内仅有不到两成产品收益为正,且业绩。而随着半导体芯片板块的持续走强,半导体主题主动权益类基金净值也快速“回血”。
根据市场公开信息及8月22日披露的机构调研信息,招商基金近期对6家上市公司进行了调研,相关名单如下:1)天马科技(证券之星综合指标:2星。市盈率:57.09)个股亮点:子公司福建禽饲料龙头华龙集团7参股企业永安昌民拥有六栋全封闭式产蛋鸡舍并。
8月24日,建信中证同业存单AAA指数7天持有期、中银证券安添3个月定开债和广发集远债券发布了提前结束募集的公告。此外,8月以来,还有多只基金提前结束募集。截至8月24日,8月新成立基金中,债券型基金挑大梁,调整后发行份额725.78亿份,
8月31日德业股份(605117)跌9.87%,收盘报367.95元,换手率4.95%,成交量4.02万手,成交额15.34亿元。该股为白色家电、家电、光伏、储能概念热股。资金流向数据方面,8月31日主力资金净流出1.35亿元,游资资金净流
每经记者:李蕾 每经编辑:肖芮冬《每日经济新闻》记者获悉,进入2022年,新基金发行的“寒意”还在持续蔓延中。根据Wind数据,截至1月30日,今年1月份新成立的基金总数仅有80只,与去年1月相比直接腰斩。
倡议提到,要求公募基金管理人发挥专业价值,审慎合规开展投教宣传活动。导读:中国基金业协会发布了《关于公募基金行业投教宣传工作的倡议》。来 源丨中国证券报、界面新闻、中国青年报、中国经济网、文汇、中国新闻网等这两天,一则“顶流基金经理要上《天。
新京报贝壳财经讯 首份公募基金三季报出炉!10月12日, 汇安宜创量化精选混合公开发布三季报。根据报告显示,基金经理柳预才三季度大幅加仓长江电力;同期,泸州老窖、中国平安、山西汾酒、贵州茅台和宁德时代等个股持仓都有所提升。展望四季度,柳预才
古井贡酒定增的消息大大刺激了股价。7月20日晚间,古井贡酒披露《非公开发行A股股票发行情况报告书暨上市公告书》,公司本次发行2500万股,发行价格为200.00元/股,募资总额50亿元。7月21日,古井贡酒盘中一度涨停,最终以涨8.15%大
4月20日韦尔股份(603501)盘中创60日新低,收盘报159.7元。重仓韦尔股份的前十大基金请见下表:韦尔股份2021年报显示,公司主营收入241.04亿元,同比上升21.59%;归母净利润44.76亿元,同比上升65.41%;扣非净利