时间：2022-12-10 13:12:47 | 浏览：662
中信证券12月7日发布消费行业2023年投资策略：展望2023年，疫情管控趋于优化已较为明确，但从管控政策确定调整到消费基本恢复正常按海外经验基本需要经过3-4个季度不等的周期，因此疫情对消费的冲击和影响，2023年尤其是上半年仍将存在。2023年消费整体表现仍将主要受疫情演进节奏和经济发展趋势与预期而影响驱动，困境反转仍是主线逻辑，总体建议关注疫情，动态配置。方向上，一是继续配置疫后修复弹性最为明显的服务业；二是基于疫情趋势动态低位增配白酒、消费互联网、运动、食品、美妆等优势消费板块；三是关注粮食安全、地产产业链复苏主题下的种业、家居等板块阶段性机会。
根据市场公开信息及8月17日披露的机构调研信息，中信建投基金近期对1家上市公司进行了调研，相关名单如下：1）图南股份（证券之星综合指标：3星。中信建投基金成立于2013年，截至目前，资产规模(全部)568.3亿元，排名75/189。
8月17日晚间收评，今天属于赚指数不赚钱的一天，A股三大指数早盘探底回升，午后在金融、酿酒等板块的带动下强势拉升，沪指一度逼近3300点，深成指涨约1%，创业板指涨超15%，个股涨跌五五开，赚钱效应较昨天略有下降，高景气赛道集体拉升的时候，题材股承压也是正常现象，等指数搭好台子，该上的自然就上了。
确实也是，比如前天市场还在思考中阿问题的后续，昨天就开始琢磨光伏细分领域机会，晚上开始科普胶膜，poe胶膜，然后今天又开始挖掘vr，Ar，晚上估计那啥防眩晕技术又要开始科普。市场轮动快速，持续力差劲，然后资金寻找不到大的机会就开始在赛道的细分领域里越挖越细。
从规模上看，大部分基金都是规模比较小。易方达供给改革，2季度基金规模增长30%左右。易方达环保主题混合，这只基金一看就是新能源主题，可以看到很多新能源基金今年3月有较大调整，而近两个月反弹了一波，尤其是光伏、新能源车等板块，反弹幅度很大。
本期我们邀请到了信诚鼎利灵活配置基金经理吴振华解读近期半导体市场行情，洞见后市机遇。吴振华：半导体设备的逻辑在于资本开支快速增长和国产替代。摩尔定律表达的是半导体行业发展的速度。目前，随着先进工艺的不断演进，摩尔定律有放缓的趋势，但是通过chiplet先进封装等工艺的变化，半导体行业仍然维持着高增速在发展。
行业事件1、8月11日，根据中汽协数据，7月新能源汽车销量同比增长12倍，汽车产销量创历年同期最高值，预计8月汽车市场继续保持稳定增长，特别是随着9月汽车市场传统黄金消费季的到来，乘用车产销将会呈现快速增长。
报告期内基金投资策略和运作分析2022年二季度俄乌战争、能源短缺、疫情、联储加息缩表等不利因素对全球经济造成了较大冲击，受此影响中国资本市场经历了剧烈波动，四月份市场延续了一季度的大幅调整，随后市场大幅反弹。
报告期内基金投资策略和运作分析2022年二季度俄乌战争、能源短缺、疫情、联储加息缩表等不利因素对全球经济造成了较大冲击，受此影响中国资本市场经历了剧烈波动，四月份市场延续了一季度的大幅调整，随后市场大幅反弹。
新能源汽车，半导体，可再生能源类赛道股，板块轮动速度快，都是以涨停跌停的速度轮换，这种品种短线高手可以参与，节奏把握的好，可以快速获得超额利润。综上，今天的v型反转的可能性很小，市场还在区间内震荡，满仓的投资者可以在市场上涨的时候出掉部分仓位，因为震荡市场后面会有低位买入的机会，所做出差价的利润会有效的降低持仓成本。
今年上半年，PPI和CPI分别累计同比增长77%和17%，二者增速差值为60个百分点；今年上半年，占固投总额约1/4的房地产开发投资下降54%，为1999年以来同期首次负增长；由于新冠疫情多次反复，服务业尤其是住宿餐饮、批发零售、文化娱乐等接触性、聚集性服务业持续受到影响，加之教培“双减”、平台经济整顿、房地产调控等监管原因，结构性失业问题恐不容小觑。