中信证券:A股慢牛重现,下半年经济将急起直追,成长制造、消费、医药轮动重估

时间:2022-12-10 13:10:47 | 浏览:1666

财联社6月21日讯(记者 高艳云)6月21日至7月8日,中信证券举办线上2022年资本市场论坛,中信证券首席经济学家诸建芳首日参会并发表演讲称,中国经济最困难时刻已经过去,二季度是全年经济增速低点,预计下半年政策全力以赴,经济急起直追,下半

财联社6月21日讯(记者 高艳云)6月21日至7月8日,中信证券举办线上2022年资本市场论坛,中信证券首席经济学家诸建芳首日参会并发表演讲称,中国经济最困难时刻已经过去,二季度是全年经济增速低点,预计下半年政策全力以赴,经济急起直追,下半年经济增速将拾级而上,三四季度单季经济增速水平将重回强势,全年仍有望实现相对合理、较高的增速水平。

除了中期宏观经济展望,中信证券研究团队今日也发布了A股市场2022年下半年投资策略,首席策略师秦培景在相关研报中指出,A股慢牛重现,6月至8月为估值修复期,行情由稳增长政策集中起效,政策合力推升基本面预期快速修复驱动,节奏上受中报业绩分化和科创板解禁高峰影响,结构上成长制造、消费、医药轮动重估。

秦培景认为,9月至四季度为估值切换期,随着盈利快速恢复和外部压力缓解,行情步入平稳期,市场估值切换的过程中,稳增长业绩兑现和“专精特新”逐渐占优。

截至6月21日上午12:00,该论坛已在线进行三个小时,播放次数达3.2万次。

经济下半年将会急起直追

诸建芳认为,国内经济显示出越是困难越向前的坚韧,政府出台了一揽子稳住经济大盘的政策措施,这些政策措施针对性强、力度大、持续性好,政策效果已初步显现。

“进入下半年,随着常态化核酸检测的铺开,疫情防控与经济增长之间的统筹将会做得更好,一揽子稳增长政策将充分释放出效果。随着积极有利因素逐渐增多,中国经济下半年将会急起直追,努力把上半年的经济损失尽可能地补回来。”诸建芳如是说。

诸建芳强调,对于下半年经济运行来说,时点的增速水平比全年的增速水平更为重要。

“尽管短期面临压力,但应当看到,中国仍将是对全球增长贡献最大的经济体。”诸建芳指出,一方面,我国在“十四五”期间具有5%以上的潜在增速,增长空间依然较大;另一方面,考虑到我国目前贸易体量全球第一,劳动力的数量和质量具有明显优势,且有着完整的产业链布局,所以在全球产业中的重要角色在短期内无法被替代。

诸建芳表示,不应丧失对中国经济增长的信心,预计在稳增长政策合力的支持下,供需循环将快速修复,二季度经济同比有望实现微幅增长,三四季度GDP增速将拾级而上,有望实现6%左右的较高水平,全年仍有望实现接近5%左右的增长。

关于通胀问题,诸建芳认为在下半年可能会进一步演绎,但当前我国经济环境不具备发生大幅输入性通胀的基础。回顾此前我国的几轮输入性通胀周期,可以判断,目前我国宏观政策调控能力日益增强,将有效应对当前的输入性通胀压力。

关于房地产,诸建芳认为,其在国民经济中仍有重要地位,中央密集部署稳地产政策,支持各地因城施策;房地产市场延续筑底,5月以来,商品房销售、土地成交面积降幅有收窄趋势。

关于全球经济,诸建芳称,俄乌危机等多种因素叠加冲击下,全球经济增速将进一步下修,美国等主要经济体衰退或滞胀风险升高,应对滞胀、避免衰退,是海外经济体的共性挑战;有可能出现的能源供应危机、粮食危机等影响将超出经济层面;逆全球化加剧,金融秩序恶化,贸易与供应链受阻;全球流动性退潮下的金融风险渐次暴露。

A股慢牛重现,6月至8月为估值修复期

中信证券策略研究团队今日也发布了A股市场2022年下半年投资策略。首席策略师秦培景在相关研报中指出,随着国内疫情有效防控,政策合力支撑经济快速修复,外部风险压力缓解,A股慢牛重现。

“年内行情可分为情绪平复、估值修复、估值切换三个阶段,当前市场正处于第二阶段。”秦培景称。

第一阶段为5月的情绪平复期,行情由市场风险偏好从底部快速修复驱动,体现为超跌反弹,复工复产主线领涨。

第二阶段为6月至8月的估值修复期,行情由稳增长政策集中起效,政策合力推升基本面预期快速修复驱动,节奏上受中报业绩分化和科创板解禁高峰影响,结构上成长制造、消费、医药轮动重估。

第三阶段为9月至四季度的估值切换期,随着盈利快速恢复和外部压力缓解,行情步入平稳期,市场估值切换的过程中,稳增长业绩兑现和“专精特新”逐渐占优。

秦培景认为,总量政策下半年将持续发力,前期累计的政策6月开始集中生效。货币政策“以我为主”依然宽松,预计三季度LPR1年期下调0-5bps,5年期下调5-10bps,四季度视国内通胀和经济情况,LPR可能继续下调。

财政方面,秦培景预计专项债额度6月发行完毕后,下半年更加积极,专项债扩容、特别国债新发、以及其他覆盖赤字缺口的工具或成为潜在发力点。结构性政策预计也将加速推进,各有亮点。

秦培景表示,预计下半年公募基金新发缓慢恢复,但存续产品面临一定赎回压力,私募、外资、险资成为下半年主要的增量机构资金来源。

秦培景预计,下半年公募渠道整体资金净流入约-1000亿元,私募净流入约2000亿元,外资净流入约2000亿元,险资约1000亿元净流入。

综合上述数据来看,私募、外资、险资合计约5000亿,剔除公募基金的净流出量,下半年上述主要机构净流入资金约4000亿。

本文源自财联社记者 高艳云

相关资讯

中信建投基金调研图南股份

根据市场公开信息及8月17日披露的机构调研信息,中信建投基金近期对1家上市公司进行了调研,相关名单如下:1)图南股份(证券之星综合指标:3星。中信建投基金成立于2013年,截至目前,资产规模(全部)568.3亿元,排名75/189。

鹏华基金苏俊杰:A股积极因素正在增多

苏俊杰分析说,沪深300指数包含的个股是真正的大盘蓝筹和核心资产,历经前期的估值调整后目前已进入配置机遇期。经过前期的估值调整后,以沪深300指数所在的大盘蓝筹和核心资产,已进入配置机遇期。此外,苏俊杰认为,中证500指数作为A股最代表性的中盘成长宽基指数之一,行业分布均衡,可有效分散风险。

A股集体收涨,赛道股持续火热,牛市旗手再度异动,股市岂能不涨?

创业板指数收报于277791点,上涨17%。创业板指数收报于277791点,上涨17%。宁德时代、亿纬锂能等权重带动创业板指走强。而且券商股再次集体异动,市场回暖提振交易情绪和证券行业盈利修复预期,当前市场日均成交规模基本维持在万亿元左右,股票市场流动性充足;

A股:突然上涨,又有利好来临,周四股市展望

一体化压铸无疑是近段时间热门赛道之一,近一个月7家上市公司超过360家机构调研一体化压铸概念。21家百亿私募各自新增重仓股票,合计持股59家上市公司市值超500亿元。叠加机构近段时间加仓了热点题材以及热门赛道,使得三大股指已脱离下跌隐忧,启动的主升浪趋势依然在延续。

A股稳了!继续涨!2022年8月18日股市研判

话不多说,且听我今日研判:一、大盘研判今天是个好日子,也预示着A股今天也会有一个亮眼表现,昨天小试牛刀,今日或将全面爆发。这个显而易见,或许涨幅更大!所以我们继续坚定信心,握紧筹码!学以为先,择则无悔,持方有道,学习更多股市知识,掌握更多股市信息,探讨更多股市热点,关注我!

16只股票涨停 9只相关ETF大涨 A股光伏板块指数缘何创出历史新高?

综合多方信息显示,本次通过的法案将重点支持美国清洁能源产业发展,主要对能源、气候领域提供支持,对美国由上游多晶硅至下游光伏电站项目建设的全产业链提供税收抵免或补贴支持。在制造端,本法案计划22-29年对多晶硅、硅片、电池、组件、背板、逆变器各环节通过产量提供不同程度的补贴(2030-33年逐步退出),同时对设备投资提供30%的投资税收抵免。

2022年8月18日 A股盘前重要消息和操作要点

(央视新闻客户端)3、科技部等九部门:研发高效硅基光伏电池、高效稳定钙钛矿电池等技术。其中提出,研发高效硅基光伏电池、高效稳定钙钛矿电池等技术,研发碳纤维风机叶片、超大型海上风电机组整机设计制造与安装试验技术、抗台风型海上漂浮式风电机组、漂浮式光伏系统。

培育钻石闪耀A股!这只股票创3年多来新高,机构:行业放量空间明确;跨界新能源降温?这些公司连续涨停后收监管函

皇氏集团公布多项光伏开发合作协议,其中,公司与安徽省阜阳经开区拟签订关于由公司投建牧光互补万头奶牛牧场、乳制品深加工厂项目及子公司参与投建年产20GWTopcon高效太阳能电池项目的战略合作框架协议;

培育钻石闪耀A股!这只股票创3年多来新高

8月17日,受培育钻石渗透率快速提升消息影响,A股培育钻石板块持续走强,板块指数大涨逾3%,创历史新高,成为今日市场最靓丽的一道风景线。亚振家居涨停分析:培育钻石培育钻石渗透率快速提升,钻石概念股持续走强公司投资亚振钻石,并持有60%股权(南通金象半导体40%),截止2022年4月,公司投资比例调整为30%。

海外第二大中国股票基金7月大举加仓A股 增持宁德时代

【海外第二大中国股票基金7月大举加仓A股增持宁德时代】财联社8月16日电,晨星网最新数据显示,海外第二大中国股票基金摩根基金-中国A股机遇A于7月大举加仓A股,增持了前十大重仓股中的7只,并重点加仓了新能源板块。

友情链接

天天财经元宇宙中国SEO域名抢注宝宝起名网网站监控北京交友相亲网qq空间相册男装奢侈品牌网笔记本电脑网生鲜电商网时尚女性网水果店加盟网网约车司机网名人名言大全万科A股电脑组装教程网会计学习网长沙交友相亲网手工艺术品官网大数据信息网女装品牌网中草药材网杭州交友相亲网免费英语自学网考研信息网设计师学习网今日咸阳贵阳交友相亲网艾灸知识网项目招投标官网上海高端交友网芬兰旅游网谜语大全网达州新闻头条网办公文具品牌网
信用卡又叫贷记卡,是由商业银行或信用卡公司对信用合格的消费者发行的信用证明。其形式是一张正面印有发卡银行名称、有效期、号码、持卡人姓名等内容,背面有磁条、签名条的卡片。
信用卡申请中心 feiyixun.cn©2022-2028版权所有