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见习记者 包雨珊 华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 陈锋 北京报道

近日，广发证券（000776.SZ ）二股东辽宁成大增持成为第一大股东。

因卷入康美药业造假案遭受重罚的广发证券，在投行业务暂停期间，公司日前宣布将撤销投行业务管理总部、投资银行部，新设立投行业务管理委员会。

据悉，投行业务的头部券商中信证券、中信建投及华泰联合证券都是采用此类架构。

大股东之争

辽宁成大近日表示，基于对中国资本市场及广发证券未来持续发展的信心，于2020年3月23日至11月5日合计增持7596.58万股，持股比例由16.42%变为17.42%，增持比例为1.00%。

据天眼查APP显示，广发证券没有控股股东和实际控制人。公司股东吉林敖东、辽宁成大和中山公用19年来均在公司前三大股东之列（不包括香港结算代理人,香港结算代理人所持股份为H股非登记股东所有）。

此前截至2020年9月30日,吉林敖东及其一致行动人、辽宁成大及其一致行动人和中山公用及其一致行动人持股比例分别为16.43%、16.24%、9.01%,形成了较为稳定的股权结构。

辽宁成大完成增持后，持股比例达到17.42%，超越原来第一顺位的吉林敖东（16.43%），成为广发证券的第一大股东。吉林敖东下一步如何运作，投资者拭目以待。

广发证券成立于1991年，是国内首批综合类证券公司，先后于2010年和2015年在深圳证券交易所及香港联合交易所主板上市。

据广发证券披露的2020三季报，由于资管业务的支撑，整体财务状况良好。前三季度营业总收入为214.12亿元，同比增长23.36%，归属于上市公司股东的净利润为81.4亿元，同比增长44.95%。

广发证券首席策略分析师戴康11月10日在一次直播活动中表示，从投资机会来讲，今年的脉络还是比较清晰的，从中游制造，到近期的可选消费，接下来大金融可能会存在一些机会。

他认为，经过复盘A股历史上的经验，“估值切换”最容易发生的领域是次年业绩修复弹性较大的一些行业，这些行业容易在当年年底出现“估值切换”。大体上，顺周期的板块的修复逻辑和轮动还是比较清晰的。

广发证券最新融资融券信息显示，11月12日融资净偿还4487.61万元；融资余额42.03亿元，较前一日下降1.06%。

广发证券表示，主营业务依赖于中国的经济增长、居民财富积累及中国资本市场的发展及表现,具体包括股票、债券和理财产品在内的金融产品的发行、投资及交易等重要因素,这些重要因素受经济环境、监管环境、投资者情绪以及国际市场等多方面影响,整体趋势呈现出螺旋式上升态势。

投行业务框架调整

今年7月，因违规发行康美药业2014-2018年间的债券和股票等项目，广发证券及相关人员分别收到广东证监局《行政监管措施决定书》。公司被责令对投行业务进行深入整改，被暂停保荐机构资格6个月、暂不受理债券承销业务相关文档12个月的管控措施，8名相关责任人被市场禁入。

看懂研究所研究员、同亨投资专家杨延武告诉《华夏时报》记者，康美药业造假事件对投行从业者是个震慑。股市进行注册制改革后，上市公司的质量就得依赖投行来把关，通过对广发证券的从重处罚，给投行从业者以强烈警示，从而推动注册制改革能迈向成功。

IPG中国首席经济学家柏文喜也对《华夏时报》记者表示，目前上市公司资产与业务的合规与合法性的把控是由投行牵头法律、审计等中介机构来完成的，因此广发证券投行部门被处罚也是责任所在，这将警示有关投行在企业合规性方面必须勤勉尽责，杜绝投行与发行人的相互勾结，甚至为虎作伥的行为，对于资本市场的诚信建设和规范运作是十分有益的。

在深入整改中，广发证券近日公告称，公司将撤销投行业务管理总部、投资银行部，设立投行业务管理委员会。调整后，投行业务管理委员会下辖六个一级部门，包括投行综合管理部、投行质量控制部、资本市场部、战略投行部、兼并收购部、债券业务部，以及相关行业、区域业务组等。

目前广发证券IPO在审项目仅余2家，其之前保荐的IPO在审项目和处于辅导备案登记状态在内的上百家公司，都因投行业务的停滞遭遇不同程度的损失。

编辑：严晖 主编：夏申茶