欧易

欧易(OKX)

国内用户最喜爱的合约交易所

火币

火币(HTX )

全球知名的比特币交易所

币安

币安(Binance)

全球用户最多的交易所

券商股“赚钱能力”排名遭遇洗牌,为何东财与中金更受推崇?建投、中信唯二10%,行业1.4在低位

时间:2022-09-02 22:48:49 | 浏览:2935

财联社9月1日讯(记者 林坚)证券板块连日来异动频繁,包括国元证券、华西证券、山西证券、银河证券等在内多只个股表现不俗,券商股聚拢关注。财联社记者注意到,随着半年报披露季结束,衡量券商盈利能力,即“赚钱”能力的ROE指标也全部释出。整体来看

财联社9月1日讯(记者 林坚)证券板块连日来异动频繁,包括国元证券、华西证券、山西证券、银河证券等在内多只个股表现不俗,券商股聚拢关注。

财联社记者注意到,随着半年报披露季结束,衡量券商盈利能力,即“赚钱”能力的ROE指标也全部释出。整体来看,上半年券商继续维持“强者恒强”的竞争格局,但ROE较同期全面下滑,头部券商展现出了较强的抗压韧性,而部分券商尽可能维护了盈利的体面,甚至部分券商在ROE排名上强势“反攻”。

整体证券板块ROE来看,东财与中金似乎更受推崇。

建投、中信唯二ROE维持10%,红塔证券下降幅度明显

据Wind,以年化ROE为口径(下同),今年上半年仅22家券商ROE维持在5%以上,而2021年同期共有38家券商ROE高于5%,数量减少16家。其中,中信证券、中信建投是上半年唯二两家ROE维持10%的券商,华林证券、中金公司、银河证券、国泰君安、广发证券以及招商证券是仅有的ROE约维持在8%至9%的券商。太平洋以及中原证券则是仅有ROE负值的券商。

图为41家上市券商ROE指标一览

相较于2021年同期,41家券商之中,共有40家券商ROE下降,仅方正证券一家券商ROE实现0.3个百分点微增。东吴证券(-5.1个百分点)、中原证券(-5.3个百分点)、华西证券(-6个百分点)、东北证券(-6个百分点)、兴业证券(-6.2个百分点)、东方证券(-7个百分点)、红塔证券(-7.5个百分点)下降至少5个百分点,红塔证券是41家券商中ROE同比下降最明显的券商。

值得一提的是,华安证券、银河证券、国元证券、山西证券、第一创业、光大证券经受住考验,下降幅度低于1个百分点。

东方财富ROE领先券商股,锦龙股份成倒一

除了上述41家上市券商,A股证券板块还有东方财富、华鑫股份、华创阳安、国盛金控、湘财股份、哈投股份以及锦龙股份等7只券商股。今年上半年,仅华鑫股份(5%)、华创阳安(2%)、东方财富(17%)等3家公司ROE为正值,表现出一定盈利能力,其中,东方财富凭借17%左右的ROE成为全部券商股中“赚钱”能力最强的一只。

图为7只券商股ROE指标一览

此外,锦龙股份(-14%)、国盛金控(-1%)、湘财股份(-1%)、哈投股份(-5%)因上半年业绩表现欠佳ROE取得负值。记者注意到,相较于2021年半年报时的ROE水平,锦龙股份今年ROE水平大幅下降,幅度达到约14%,也是全部券商股中下降幅度最大的一只。而华鑫股份是上述7只个股中,唯一一家ROE实现同比增长的券商,微增0.2个百分点。这一点与方正证券相同。

基于上述券商股的ROE水平,今年上半年48只券商股赚钱能力已经敲定。排名前十的券商股分别是东方财富、中信建投、中信证券、华林证券、中金公司、银河证券、国泰君安、广发证券、招商证券、华安证券等。

排名最末的十家券商股分别是华创阳安、东方证券、西南证券、天风证券、国盛金控、湘财股份、太平洋、中原证券、哈投股份以及锦龙股份等。

在一众券商中,基于ROE的表现,有业界人士分析称,中金公司与东方财富的盈利模式悄然成型,支撑起ROE的稳定性与高位水平。目前看来,中金公司以“投行+财富”打造护城河,公司投行和财富管理业务在业内保持领先。

华泰证券在研报中写道,中金公司上半年A股IPO/再融资承销金额为222亿元、481亿元、4917亿元,同比增加92%与37%,境内债券承销金额4947亿元,同比增加48%;并购业务继续位列中国并购市场第一。上半年投行净收入27亿元,同比微降0.5%,预计主要受海外市场融资整体下滑和公司业务费率影响。但公司持续夯实在财富管理模式和规模上的领先地位,今年上半年产品保有规模以及买方投顾类产品保有规模继续提升。今年上半年末财富管理客户数量547万户,较年初增长21%;客户总资产2.7万亿元,较年初下降10%。今年上半年财富管理分部营业收入34亿元,同比增加6%。

平安证券研报则指出,中金公司Q2盈利能力较Q1有所回升,保持行业前列,并预测公司ROE将在2020年维持在约10%位置。

而东方财富则拥有了“经纪业务+证券业务”的双赢局面。一方面,该券商经纪业务市占率持续提升,基于天天基金的平台优势,公司阿尔法属性显著,另一方面,该公司证券业务收入表现优于证券行业,从而带动公司证券手续费及佣金净收入提升,同样表现出显著的阿尔法属性。

山西证券指出,东方财富依托东方财富网及股吧作为流量入口,乘居民财富管理需求东风,核心管理团队及区别于传统券商的互联网基因为公司长期增长提供动力,看好公司未来成长。预计公司2022年-2024年分别实现营业收入144.19亿元、179.29亿元和221.21亿元,增长10.1%、24.3%、23.4%。

另记者注意到,包括东莞证券、银河证券、信达证券在内超15家机构称,东方财富整体业绩符合预期,展现出较经营的强韧性。万联证券则预测东方财富ROE将在2022-2024年均维持在15%位置。

20只券商股实现排位晋升

随着ROE水平的提升或下降,财联社记者也注意到,48家券商ROE能力的高低排序相较于同期也发生了一定变化。

图为2022年上半年ROE同期排名变化

除了东方财富、广发证券、太平洋以及锦龙股份位次没有变化,余下券商ROE排名均发生了改变,共有20只券商股位次有所提升,24只券商股下滑。华安证券(+20)、方正证券(+19)、华鑫股份(+18)、光大证券(+14)、中银证券(+12)、国元证券(+12)、银河证券(+10)、浙商证券(+10)、国联证券(+10)、山西证券(+10)等位次提升至少10名,其中华安证券、方正证券、华鑫股份均提升了15个名次以上。

红塔证券(-20)、东方证券(-19)、华西证券(-11)、东北证券(-11)、东吴证券(-10)、国金证券(-10)等6家券商ROE名次下滑明显,下滑超过10个名次。

营收、净利同降,券商ROE提升长逻辑仍在

不难看出,上述公司ROE下滑与今年上半年券商整体表现低迷密不可分。据中证协日前发布的2022年上半年度券商经营数据,根据未经审计财务报表,140家券商2022年上半年度实现营业收入2059.19亿元,净利润811.95亿元,分别同比下滑11.40%和10.06%,仅115家证券公司实现盈利。

不过,尽管如此,有券商非银分析师告诉财联社记者,净资产收益率高低取决于多个方面,是企业经营利润水平、运营效率及杠杆比率共同作用的结果。券商股仍将持续受益于全面注册制、北交所等政策红利的释放,ROE提升的长逻辑仍在。

中原证券分析道,中短周期内,在经历充分调整后,叠加行业整体经营回归常态,券商指数具备再度挑战6月反弹高点的潜力。积极保持对券商板块的中长期关注,关注上市券商中报的具体情况,关注板块内低估值叠加二季度业绩环比明显改善的中小市值个股。

光大证券金融业首席分析师王一峰认为,眼下在价值股情绪的修复下,券商板块具有示范带头效应。未来随着全面注册制的实质落地,资本市场将获得更大红利,同时催化板块估值修复,头部券商的综合优势会更加凸显,券商有望迎来发展新机遇。当前证券板块估值处于历史低位,“稳增长”主线下低估值金融板块修复行情仍值得期待。

华创证券非银团队也在研报中表示,目前券商板块PB估值为1.41倍,处于估值低位,近三年PB估值的历史分位点为8.44%。流动性预期宽松,政策面改善,当前券商板块进一步上行的概率仍然较高。

中信建投非银团队分析称,截至2022年8月26日,证券II(中信)市净率为1.27倍,位于2016年10月以来12.57%分位,安全边际充足,继续向下弹性很小,但向上修复的空间很大,但多重超预期利好将持续释放,证券板块或迎来超预期修复机会。此外,预计券商下半年的主要增量在经纪和投行业务。

本文源自财联社记者 林坚

相关资讯

券商股“赚钱能力”排名遭遇洗牌,为何东财与中金更受推崇?建投、中信唯二10%

财联社9月1日讯(记者 林坚)证券板块连日来异动频繁,包括国元证券、华西证券、山西证券、银河证券等在内多只个股表现不俗,券商股聚拢关注。财联社记者注意到,随着半年报披露季结束,衡量券商盈利能力,即“赚钱”能力的ROE指标也全部释出。整体来看

券商股“赚钱能力”排名遭遇洗牌,为何东财与中金更受推崇?建投、中信唯二10%,行业1.4在低位

财联社9月1日讯(记者 林坚)证券板块连日来异动频繁,包括国元证券、华西证券、山西证券、银河证券等在内多只个股表现不俗,券商股聚拢关注。财联社记者注意到,随着半年报披露季结束,衡量券商盈利能力,即“赚钱”能力的ROE指标也全部释出。整体来看

中信集团股权划转大动作!中信证券、中信银行控股股东将变更为中信金控

记者 | 王鑫在金融牌照到手后,中信集团旗下金融机构股权划转出现大动作。6月22日,券商“龙头”中信证券(600030.SH)公告称,公司第一大股东中信有限、中国中信股份有限公司 (下称中信股份)将向中国中信金融控股有限公司(下称中信金控)

中信“抛弃”中信建投 券商龙头争霸赛白热化

红周刊 李健中信证券拟清仓式减持中信建投的消息一出,令股价正在蹿升的中信建投应声下跌,中信证券自己也遭遇萎靡,整个券商板块都受到很大影响。中信证券在锁定期满后就减持中信建投本身,无可厚非。但从券商龙头竞争的角度来看,尤其是在科创板催化之下,

券商要过紧日子了?中信证券和中信建投提倡员工出差二人一室,火车坐硬席、住宿标准下调100元—300元/天

证券行业的福利降级来了。7月13日,据媒体报道,中国两大投行中信证券和中信建投证券正在大幅削减差旅预算,以控制成本并提高盈利能力。据悉,从7月开始,中信建投证券董事总经理在国内出差搭乘的交通服务将降级,搭乘高铁动车的标准为二等座,火车则是硬

上半年分仓佣金收入排行榜出炉!中信、中信建投、长江居前三,这些中小券商成“黑马”

公募基金2022年半年报披露完毕,券商研究所主要收入来源之一的基金分仓佣金收入排名也随之落定。Wind数据显示,2022年上半年,券商佣金分仓总收入为92.86亿元,同比增长1.9%。具体到各家券商,全行业有4家券商分仓佣金收入超4亿元,中

“券商界”世界小姐被曝学历造假,当事券商撇清关系,运作公司实缴资本为0

钱江晚报·小时新闻记者 楼纯近日,一则“券商美女分析师出战世界小姐全球总决赛”的新闻登上了热搜,第71届世界小姐中国区大赛官方微博还透露,秦泽文曾在安信证券工作。据第71届世界小姐中国区大赛官方微博介绍:“在学业上,她(秦泽文)也敢于突破自。

无偿划转曝光成立时间,中信银行、中信证券第一大股东拟变更为中信金控

6月22日,资本邦了解到,继今年3月份中信金控和北京金控一同拿下业内首两家金控牌照后,中信金控按照此前规划正式开启了承接中信旗下金融牌照和资产的大动作。6月22日夜间,中信银行和中信证券相继发布公告称,收到公司股东中国中信有限公司(简称“中

如果赚钱少就先别急着去赚钱,学会这三点赚钱技巧,才能越混越好

比方说领导让你给他整理一个文档,你只是想着把这个文档在规定时间内整理出来,却从来不去想这个文档到底该筛选出什么重要内容;另外形成自己固定的时间习惯,比方说上午精力好就去处理最棘手庞大的任务,饭后效率不高就负责一些简单机械的工作,下午下班之前精力不集中,那就捋一下一天的工作完成情况,顺道为第二天的工作做简单的规划。

券商史上最大配股融资来袭!中信证券280亿配股即将落地 230亿净利仍难挡股价下跌

21世纪经济报道记者满乐 报道中信证券280亿配股落地在即。1月13日晚间,中信证券公告称,以股权登记日2022年1月18日收市后A股股本总数为准,按每10股配售1.5股的比例向全体A股股东配售,可配售A股股份总数为15.97亿股。根据安排

大动作!中信证券280亿级配股获批,券商龙头意欲何为?

说起中信证券,普通投资者的心情是复杂的。但如果回归到券商行业本身,中信证券又是无可争议的行业龙头。而这个行业龙头,最近有一个大动作。中信证券大动作11月15日,证监会发审委审核通过了中信证券的配股申请。中信证券拟配股募资不超280亿元。其中

“券商一哥”稳了!中信证券2021年爆赚近230亿元,净利同比大增5成

1月13日,资本邦了解到,“券商一哥”中信证券披露了2021年业绩快报。公告披露,2021年,国内经济克服疫情影响、持续向好,资本市场蓬勃发展,中信证券2021年投资银行、资产管理等各项业务均衡发展、稳步增长。数据显示,2021年全年,中信

为何配股280亿?中信证券称为补充净资本,再提航母级券商

澎湃新闻记者 田忠方 葛佳3月19日,国内券商龙头中信证券(600030.SH,06030.HK)召开了2020年度业绩发布会,对其2020年年度业绩进行了讲解。在业绩发布会上,中信证券相关领导对打造“航母级券商”、配股280亿元、设立资管

中信证券净利大增43%,成功并购广州证券,券商迎来机遇?

10月30日盘后,中信证券公布了第三季度财报,净利润取得了24%的增长,同时收购广州证券一事获得了证监会的通过。先来看业绩,中信证券前三季度共实现营收327.74亿元,同比增幅20.45%;归母净利润105.22亿元,同比增幅43.85%。

券商企业龙头中信证券介绍

中信证券是我国证券公司中体量最大的之一,是当之无愧的行业龙头,中信证券A股于2003年在上海交易所上市,上市至今19年时间,累计涨幅超过23倍,远远高于同时期指数的涨幅,那么今天就让我们来看看这家公司。中信证券股份有限公司成立于1995年1

友情链接

网址导航 SEO域名抢注宝宝起名网妈妈知道币圈世界奢侈名酒网美菱冰箱评测网oppo手机评测网数字电商资讯网塔巴塔运动网龙虎山旅游攻略手机壁纸网实木板材采购网清远新闻资讯网牛蛙养殖网十二星座排名网正品莆田鞋官网滑板车资讯网美度舵手表水果店加盟网
信用卡又叫贷记卡,是由商业银行或信用卡公司对信用合格的消费者发行的信用证明。其形式是一张正面印有发卡银行名称、有效期、号码、持卡人姓名等内容,背面有磁条、签名条的卡片。
信用卡申请中心 feiyixun.cn ©2022-2028版权所有